Засновник Aave V4: Розкриття майбутнього DeFi через модульні інновації

Вступ до Aave V4 та його далекоглядного засновника

Aave V4 представляє революційний стрибок у сфері децентралізованих фінансів (DeFi), який здійснюється завдяки інноваційному баченню його засновника, Стані Кулечова. Останнє оновлення впроваджує передові функції, спрямовані на вирішення проблем масштабованості, управління ризиками та взаємодії між блокчейнами, закріплюючи позицію Aave як лідера в екосистемі DeFi. У цій статті ми розглянемо трансформаційну архітектуру Aave V4, її стратегічні наслідки та ключову роль засновника у формуванні майбутнього децентралізованих фінансів.

Архітектура Aave V4: Модель «Центр ліквідності + Спиці»

Модульна архітектура «Центр ліквідності + Спиці» Aave V4 є революційним рішенням для масштабованості та ефективності капіталу. Цей дизайн створює центральне джерело ліквідності (Центр ліквідності), яке безперешкодно з'єднується між блокчейн-мережами, забезпечуючи неперевершену гнучкість та ефективність.

Центр ліквідності

Центр ліквідності виступає універсальним пулом ліквідності, сприяючи передачі ліквідності між блокчейнами через протокол взаємодії між блокчейнами Chainlink (CCIP). Ця інновація дозволяє користувачам отримувати доступ до ліквідності на різних блокчейнах без перешкод, покращуючи ефективність капіталу та зменшуючи фрагментацію.

Спиці

Спиці — це модульні ринки кредитування, адаптовані до конкретних випадків використання, включаючи:

• Реальні активи (RWAs): Токенізовані активи, такі як нерухомість або фонди грошового ринку.

• Торгівля з високим плечем: Спеціалізовані ринки для трейдерів, які шукають можливості з високим ризиком і винагородою.

• Корельовані пари активів: Ринки кредитування, оптимізовані для активів із сильними ціновими кореляціями.

Цей модульний підхід дозволяє спеціалізоване управління ризиками та управління, роблячи Aave V4 адаптивним до різноманітних фінансових потреб.

Інтеграція реальних активів (RWAs) у DeFi

Aave V4 прокладає шлях до інтеграції токенізованих реальних активів (RWAs) у DeFi, відкриваючи трильйони доларів ончейн-вартості протягом наступного десятиліття. Завдяки об'єднанню традиційних фінансів і DeFi, Aave V4 забезпечує:

• Інституційне впровадження: Токенізовані активи, такі як фонди BlackRock, можуть використовуватися як застави.

• Диверсифіковані ринки кредитування: Розширення за межі криптовалютних активів для включення RWAs.

RWAs представляють критичну область зростання для DeFi, і модульний дизайн Aave V4 позиціонує його як лідера в цій сфері.

Ліквідність між блокчейнами та взаємодія через Chainlink CCIP

Aave V4 використовує CCIP від Chainlink для забезпечення безперешкодних передач ліквідності між блокчейнами, вирішуючи одну з найбільших проблем DeFi: фрагментовану ліквідність між численними блокчейнами. Основні переваги включають:

• Покращена ефективність капіталу: Користувачі можуть отримувати доступ до ліквідності між блокчейнами без необхідності ручного переміщення активів.

• Покращений користувацький досвід: Спрощені операції між блокчейнами зменшують складність для позичальників і кредиторів.

Інтегруючи CCIP, Aave V4 забезпечує своїм користувачам можливість працювати в справді взаємопов'язаній екосистемі DeFi.

Ціноутворення, диференційоване за ризиком, та процентні ставки, залежні від застави

Aave V4 впроваджує ціноутворення, диференційоване за ризиком, оптимізуючи процентні ставки на основі якості застави та профілів ризику. Ця інновація приносить користь як позичальникам, так і кредиторам:

• Покращення ефективності капіталу: Позичальники з високоякісною заставою отримують нижчі процентні ставки.

• Вирівнювання стимулів: Кредитори отримують винагороду за прийняття високоризикових позик із кращими доходами.

Ця динамічна модель ціноутворення є значним прогресом у протоколах кредитування DeFi.

Інституційне впровадження через Horizon та дозволені ринки

Ініціатива Horizon є наріжним каменем стратегії Aave V4 для стимулювання інституційного впровадження. Завдяки можливості використовувати токенізовані фонди грошового ринку (MMFs) як заставу, Horizon дозволяє установам позичати стейблкоїни, такі як USDC та GHO, у безпечному, дозволеному середовищі.

Переваги для установ

• Відповідність регуляторним вимогам: Дозволені ринки забезпечують дотримання правових і регуляторних стандартів.

• Підвищена довіра: Прозоре управління та управління ризиками сприяють інституційній впевненості.

Horizon об'єднує традиційні фінанси та DeFi, прокладаючи шлях для участі установ.

Динамічна конфігурація ризиків та оновлення управління

Aave V4 впроваджує динамічну конфігурацію ризиків, дозволяючи реальні коригування параметрів ризику залежно від ринкових умов. Ця функція доповнюється оновленнями управління, які підвищують прозорість та інституційну довіру.

Основні функції

• Удосконалений механізм ліквідації: Забезпечує ефективні процеси ліквідації для захисту кредиторів.

• Децентралізований страховий шар (Umbrella): Забезпечує покриття проти ризиків протоколу, сприяючи впевненості користувачів.

Ці оновлення позиціонують Aave V4 як надійну платформу для роздрібних та інституційних користувачів.

Порівняння з конкурентами: модульна архітектура MakerDAO

Модель «Центр ліквідності + Спиці» Aave V4 часто порівнюють із архітектурою «Sky Core + SubDAO» MakerDAO. Хоча обидва дизайни акцентують увагу на модульності, Aave V4 виділяється завдяки:

• Ліквідності між блокчейнами: Забезпечується Chainlink CCIP.

• Ціноутворенню, диференційованому за ризиком: Оптимізовані процентні ставки на основі якості застави.

Це порівняння підкреслює унікальний підхід Aave V4 до масштабованості та управління ризиками.

Ланцюги додатків та їх вплив на економічну модель Ethereum

Aave V4 рухається до запуску власного ланцюга додатків, Aave Network, для покращення суверенітету, захоплення вартості та користувацького досвіду. Хоча Ethereum залишатиметься шаром розрахунків, ланцюг додатків пропонує:

• Покращений користувацький досвід: Швидші транзакції та нижчі комісії.

• Підвищене захоплення вартості: Більший контроль над економікою протоколу.

Цей стратегічний крок відповідає баченню Aave щодо створення більш ефективної та зручної екосистеми DeFi.

Занепокоєння спільноти щодо управління та випуску токенів у Horizon

Попри свої інновації, Aave V4 стикається з викликами управління, особливо щодо ініціативи Horizon. Занепокоєння спільноти включають:

• Механізми розподілу прибутку: Питання про те, як прибутки розподіляються між зацікавленими сторонами.

• Розмивання токенів: Потенційний вплив на існуючих власників токенів через новий випуск.

Вирішення цих питань буде критичним для підтримання довіри спільноти та забезпечення довгострокового успіху Aave V4.

Висновок: Роль Aave V4 у формуванні майбутнього DeFi

Aave V4 — це трансформаційне оновлення, яке встановлює нові стандарти масштабованості, управління ризиками та взаємодії в DeFi. Завдяки своїй модульній архітектурі, інтеграції реальних активів та акценту на інституційному впровадженні, Aave V4 готовий стимулювати наступну хвилю інновацій у децентралізованих фінансах. У міру розвитку протоколу бачення Стані Кулечова продовжує надихати на майбутнє, де DeFi стає доступним, ефективним та інклюзивним для всіх.